Apollo preuzima Bridge Investment, ubrzava ulazak u nekretnine

Apollo sa sjedištem u New Yorku priopćio je da će kupiti Bridge Investment Group za 1,5 milijardi dolara u dionicama, ugovorom koji će značajno proširiti njegovu nekretninsku imovinu, područje gdje je titan ulaganja u kredite i otkupe zaostao za svojim rivalima. Apollo trenutno upravlja dugovima u nekretninama i kapitalnim ulaganjima u iznosu od 77 milijardi dolara, što je samo djelić od stotina milijardi imovine koju nadziru i Blackstone i Brookfield.

Apollo je ciljao na Bridge uvršten na njujorškoj burzi, koji upravlja imovinom od oko 50 milijardi dolara, zbog njegovih dubokih veza s neovisnim upraviteljima imovinom i prisutnosti u tržišnim nišama kao što su zajmovi za nekretnine i oni namijenjeni kupnji rabljenih udjela u fondovima. Bridge upravlja imovinom vrijednom milijardu za neovisne upravitelje imovinom za koje su Apollo i drugi namijenili da će potaknuti njihov sljedeći val rasta imovine.

Dogovor također dolazi jer mnoge investicijske grupe predviđaju pad vrijednosti nekretnina nakon pandemije, a porast kamatnih stopa 2022. pogoršao je interes mnogih ulagača za ovaj sektor. Apollo će koristiti Bridge kako bi povećao svoje poslovanje u sektoru nekretnina, osnažujući snažnog novog konkurenta.

Akvizicija je bila "u velikoj mjeri usklađena s Apollovim strateškim fokusom na širenje naše izvorne baze u područjima našeg poslovanja koja rastu, ali još nisu u opsegu", rekao je David Sambur, izvršni direktor Apolla koji stoji iza posla, u izjavi.

Povezivanje u ponedjeljak dolazi usred vala aktivnosti spajanja i akvizicija u sektoru alternativne imovine jer velike uvrštene grupe poput Apolla diverzificiraju svoja ulaganja, a manji rivali rasprodaju.

Ove je godine Apollo sklopio ugovor o kupnji Argo Infrastructure Partners, specijaliziranog upravitelja s imovinom od 6 milijardi dolara. U međuvremenu, konkurent Ares je prošle godine pristao kupiti međunarodni ogranak GLP Capital Partnersa, upravitelja ulaganja u nekretnine, za do 5,2 milijarde dolara, dajući mu veći otisak u industrijskim i podatkovnim centrima.

Izvršni direktor Apolla Marc Rowan također se usredotočio na izgradnju investicijskih kapaciteta u područjima kao što su nekretnine kako bi zatim pokrenuo nove zajmove koji mogu hraniti njegove goleme operacije osiguranja. Rekao je da je rast Apolla prvenstveno ograničen njegovom sposobnošću potpisivanja novih poslova te je kupio brojne tvrtke kako bi ojačao tu sposobnost, uključujući jedinicu za strukturirane proizvode Credit Suisse. Bridge trenutačno ima više od 300 investitora koji traže oklade na nekretnine.

Apollo koristi svoje dionice, koje su skočile gotovo 40 posto tijekom prošle godine, za kupnju Bridgea, naglašavajući kako uvrštene grupe privatnog kapitala mogu koristiti svoje dionice kao privlačnu valutu za preuzimanje.

Bridge, koji je izašao na burzu 2021., od tada je doživio pad dionica za otprilike polovicu. Ali Apollo plaća 11,50 dolara po dionici u svojim dionicama, što je više od 40 posto premije od Bridgeove zaključne cijene trgovanja u petak.