Amazon raste na krilima usluga u oblaku

Prihodi u kvartalu skočili su za 19,6 posto na 200,6 milijardi dolara, što je iznad konsenzusa od 196,4 milijarde dolara.

Sjevernoamerički poslovni segment porastao je za 16,1 posto na 116,2 milijarde dolara (konsenzus 113,9 milijardi dolara), s operativnom dobiti od 21,3 posto na 9,1 milijardu dolara. Međunarodna prodaja skočila je za 14,8 posto na 42,2 milijarde dolara (konsenzus 42,7 milijardi dolara) s operativnom dobiti od 1,7 milijardi dolara (porast od 13,3 posto).

Po kategorijama, online prodaja skočila je za 14,6 posto i bila je nešto iznad konsenzusa od 70,4 milijarde dolara, dok su prihodi od pretplata iznosili 13,7 milijardi dolara, ispod konsenzusa od 13,8 milijardi dolara. Prihodi od oglašavanja zabilježili su još jedan snažan kvartal sa stopom rasta od 26 posto.

Segment usluga u oblaku (AWS) ostvario je rast prihoda od 36,8 posto na 42,2 milijarde dolara (konsenzus 40,6 milijardi dolara), što predstavlja najbržu stopu rasta u 18 kvartala i značajno ubrzanje u odnosu na rast od 28 posto u prethodnom kvartalu. Operativna dobit u segmentu skočila je za 62,7 posto na 16,6 milijardi dolara.

Što se tiče profitabilnosti, zarada po dionici (EPS) više se nego utrostručila na 5,75 dolara iznad konsenzusa od 1,83 dolara, ali uz izvanredne učinke ulaganja u Anthropic. Operativna dobit skočila je za 43,2 posto na 27,5 milijardi dolara, iznad konsenzusa od 23,6 milijardi dolara i prognoze uprave od 20-24 milijarde dolara.

Slobodni novčani tok (FCF) u proteklih 12 mjeseci bio je negativnih 7,6 milijardi dolara, prvenstveno zbog ogromnih ulaganja koja su u kvartalu iznosila ukupno 54,2 milijarde dolara. Zbog većih troškova memorije, uprava tvrtke povećala je očekivane kapitalne izdatke ove godine za 20 milijardi dolara na 220 milijardi dolara.

Uprava očekuje prihod u tekućem tromjesečju u rasponu od 197 do 202 milijarde dolara (konsenzus 204,0 milijarde dolara), što pretpostavlja stopu rasta od 9 do 12 posto. Međutim, ako bi se isključio učinak Prime Daya, koji je organiziran prošle godine u ovom razdoblju, projicirani rast bio bi četiri postotna boda veći.

Očekuje se da će operativna dobit biti u rasponu od 22,5 do 26,5 milijardi dolara (konsenzus 25,1 milijarda dolara), što u sredini raspona daje očekivanu stopu rasta od oko 40 posto.

Dionice Amazona skočile su za 15,3 posto na 271,6 dolara nakon objave rezultata, dok su od početka godine porasle za oko 18 posto. Dionica se trenutno trguje s očekivanim omjerom P/E od 22,9x na temelju projiciranih rezultata za 2026. godinu.